Voc\u00ea n\u00e3o \u00e9 igual a todo mundo. A cl\u00e1ssica frase materna dirigida aos rebentos pode ser aplicada a v\u00e1rios setores da vida, especialmente aos investimentos. Ela traduz de forma simples e corriqueira o que a psicologia e a economia comportamental chamam de efeito manada.<\/p>\n\n\n\n
No universo das finan\u00e7as, esse comportamento \u00e9 uma das armadilhas mais comuns \u2014 e perigosas \u2014 para o patrim\u00f4nio de um investidor. Em momentos de incerteza ou euforia no mercado financeiro, a tend\u00eancia natural do ser humano \u00e9 olhar para o lado e replicar o que a maioria est\u00e1 fazendo. A busca por seguran\u00e7a \u00e9 natural, inclusive na tomada de decis\u00f5es, e pode nos levar a acreditar que, se algo deu certo para os outros, tamb\u00e9m dar\u00e1 para n\u00f3s.<\/p>\n\n\n\n
O problema \u00e9 que, no mundo dos investimentos, correr com a multid\u00e3o costuma resultar em comprar na alta e vender na baixa. A seguir, explicamos como esse mecanismo funciona na mente, como se reflete no mercado e, principalmente, como proteger a carteira.<\/p>\n\n\n\n
O que \u00e9 o efeito manada?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Longe de representar falta de intelig\u00eancia, o efeito manada \u00e9, na verdade, um atalho biol\u00f3gico. Nosso c\u00e9rebro busca constantemente poupar energia na tomada de decis\u00f5es complexas e, por isso, tende a seguir o que a maioria j\u00e1 considera certo. O comportamento pode pesar ainda mais quando aliado \u00e0 falta de conhecimento sobre os dados reais de determinados ativos e empresas.<\/p>\n\n\n\n Diante de um cen\u00e1rio de volatilidade ou de um produto financeiro muito complexo, a tend\u00eancia \u00e9 pensarmos: \u201cse todo mundo est\u00e1 comprando, deve ser bom\u201d ou \u201cse todos est\u00e3o vendendo, preciso correr para salvar meu dinheiro\u201d.<\/p>\n\n\n\n Tal rea\u00e7\u00e3o \u00e9 amplificada por dois sentimentos bem conhecidos. O primeiro \u00e9 o medo de ficar de fora (FOMO, do ingl\u00eas fear of missing out): a dor psicol\u00f3gica de ver outras pessoas ganhando dinheiro com um ativo da moda enquanto voc\u00ea fica para tr\u00e1s. O segundo \u00e9 a avers\u00e3o \u00e0 perda: o p\u00e2nico provocado pelas oscila\u00e7\u00f5es do mercado, que pode levar \u00e0 decis\u00e3o precipitada de resgatar o dinheiro apenas para n\u00e3o conviver com a inseguran\u00e7a sobre o que acontecer\u00e1.<\/p>\n\n\n\n Como ele afeta o seu bolso na pr\u00e1tica?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Na pr\u00e1tica, o efeito manada leva a pessoa que investe a tomar decis\u00f5es ruins ao induzi-la a acompanhar a maioria sem analisar se determinada aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 adequada ao seu perfil ou se aquele \u00e9 o melhor momento para o desembolso ou resgate. Coletivamente, o mecanismo pode distorcer os pre\u00e7os dos ativos e gerar din\u00e2micas prejudiciais ao investidor.<\/p>\n\n\n\n Uma delas \u00e9 a armadilha da euforia, caracterizada pela compra de ativos no patamar mais alto de pre\u00e7os. Isso ocorre quando um ativo, seja uma a\u00e7\u00e3o, um fundo de infraestrutura ou uma criptomoeda, entra na moda a ponto de ter o pre\u00e7o inflado artificialmente pelo excesso de demanda. Influenciado pela manada, o investidor entra no fim do movimento e paga caro por algo que pode se desvalorizar logo em seguida.<\/p>\n\n\n\n O inverso tamb\u00e9m ocorre durante epis\u00f3dios de p\u00e2nico coletivo, no chamado movimento de vender no fundo. Diante de uma not\u00edcia ruim ou de uma oscila\u00e7\u00e3o natural do mercado, o investidor v\u00ea a manada correndo para vender e decide fazer o mesmo. Assim, consolida o preju\u00edzo de um ativo que, caso tivesse fundamentos s\u00f3lidos, poderia se recuperar no longo prazo. Racionalidade, paci\u00eancia e estrat\u00e9gia precisam ditar as regras do jogo nesse caso.<\/p>\n\n\n\n H\u00e1 ainda uma terceira situa\u00e7\u00e3o, mais comum entre investidores focados em an\u00e1lises gr\u00e1ficas, que observam as oscila\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os para identificar tend\u00eancias. \u00c9 o chamado abandono dos fundamentos: em vez de analisar o balan\u00e7o de uma empresa, a qualidade de um projeto de infraestrutura ou a sa\u00fade financeira de um emissor de cr\u00e9dito, o investidor se concentra apenas nos gr\u00e1ficos e no burburinho das redes sociais, alimentado por especula\u00e7\u00f5es que nem sempre correspondem \u00e0 realidade.<\/p>\n\n\n\n Impacto no mercado e na infraestrutura<\/strong><\/p>\n\n\n\n O efeito manada n\u00e3o afeta apenas o investidor individual de varejo. Ele tem for\u00e7a para movimentar mercados inteiros. Em aplica\u00e7\u00f5es de longo prazo, como deb\u00eantures incentivadas de infraestrutura ou fundos que financiam grandes obras p\u00fablicas, o comportamento de p\u00e2nico pode provocar crises moment\u00e2neas e desnecess\u00e1rias de liquidez.<\/p>\n\n\n\n Especialistas alertam que o erro mais comum em cen\u00e1rios de estresse \u00e9 projetar o problema de um ativo espec\u00edfico sobre todo o setor. Se uma empresa de energia el\u00e9trica passa por dificuldades, por exemplo, a manada tende a resgatar recursos aplicados em outras companhias do segmento, mesmo naquelas com caixa robusto e boa sa\u00fade financeira.<\/p>\n\n\n\n Como se proteger e investir com racionalidade?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Para n\u00e3o ser levado pela correnteza, o indicado \u00e9 exercitar o planejamento e manter o foco nas metas pessoais. Antes de alocar recursos, \u00e9 preciso conhecer seu perfil de investidor, com base nos planos tra\u00e7ados e na toler\u00e2ncia real a perdas e oscila\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m \u00e9 importante diversificar a carteira, distribuindo o patrim\u00f4nio entre diferentes classes de ativos, como t\u00edtulos p\u00fablicos do Tesouro Direto, CDBs, a\u00e7\u00f5es e fundos. A estrat\u00e9gia ajuda a reduzir os efeitos de oscila\u00e7\u00f5es bruscas. Se um ativo for atingido pelo p\u00e2nico da manada, os demais podem funcionar como uma esp\u00e9cie de amortecedor.<\/p>\n\n\n\n Em vez de acompanhar as oscila\u00e7\u00f5es di\u00e1rias, procure manter o foco no longo prazo e nos fundamentos que sustentam a rentabilidade do ativo. Respirar fundo e ignorar o ru\u00eddo da multid\u00e3o ajuda a proteger o patrim\u00f4nio e a tornar mais tranquila a jornada rumo aos objetivos financeiros tra\u00e7ados.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Como o comportamento coletivo pode levar a decis\u00f5es precipitadas e como proteger o patrim\u00f4nio das oscila\u00e7\u00f5es do mercado<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":536,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[10,6],"tags":[68,13],"class_list":["post-534","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-destaque","category-investimentos","tag-efeito-manada","tag-investimentos"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/534","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=534"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/534\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":538,"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/534\/revisions\/538"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/media\/536"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=534"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=534"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/especiais.estadao.com.br\/engrenagensdocrescimento\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=534"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}